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投资建议：公司自主品牌战略升级，成功打造多品牌差异化矩阵，国内市场销售表现亮眼，海外业务快速恢复，综合盈利能力大幅提升，看好国内市场自主品牌发展以及海外需求的进一步释放。预计公司23-25 年EPS 为0.67/0.88/1.12 元，对应PE 为38/29/23 被，维持“买入”评级。
成长Alpha，持续经过压力测试考验！维持“买入”评级！ 公司成长是乘用车销量、智能化渗透率、智能化ASP、客户结构四重因子的迭加。维持盈利预测，预计2023-2025 年收入为194.6、254.3、328.5 亿元，利润为16.1、22.1、28.0 亿元。维持“买入”评级。
盈利预测与投资建议。预计23-25 年公司每股收益分别为0.36 元/股、0.45 元/股、0.53 元/股。参考可比公司23 年平均PE 估值，同时考虑银行阳光集采下公司有望显著受益，给予公司23 年15 倍市盈率，对应公司合理价值5.41 元/股，维持“买入”评级。
盈利预测与投资建议。预计2023-2025 年EPS 为10.63、14.21、18.42元/股，综合考虑公司增长空间、市场地位和可比公司估值水平，给予23 年33 倍PE 估值，给予合理价值350.93 元/股，维持“买入”评级。
公司旗下TW 不断强化产品定位与风格，营销紧跟市场需求变化；VGRASS持续迭代升级产品面料与细节设计；线下加速渠道转型，探索新零售模型，同时线上业务的竞争力持续提升。考虑终端需求复苏不确定性，该机构下调盈利预测，预计公司23-25 年EPS 分别为0.8/1.1/1.2 元/股（23/24 原值为1.2/1.5 元/股），对应PE 分别为12/9/8x。
盈利预测与投资建议。随着公司持续提升运营效率以及宏观环境的变化，该机构认为公司毛利率仍有望持续提升，预计23-25 年归母净利润分别为12.56 亿元、14.97 亿元、17.60 亿元，EPS 分别为1.07 元/股、1.27 元/股、1.49 元/股，对应PE 分别为16.91 倍、14.20 倍、12.07倍。考虑到公司盈利能力还在提升，给予公司23 年25 倍PE，对应A股合理价值26.65 元/股，维持“买入”评级。
盈利预测与投资评级：公司冲压主业迎“产品、客户、技术、产能”四重因素突破，业绩有望快速增长。同时切入一体压铸赛道，该机构看好公司的长期成长空间。该机构预测公司2023 年-2025 年归母净利润为2.44亿元、4.18 亿元、5.74 亿元，同比增长65.1%、71.3%、37.1%，对应PE 为25/15/11 倍。维持公司“买入”评级。
新增产能的持续释放是公司未来业绩增长的支撑，产品未来在下游应用的持续渗透和新兴领域的拓展将帮助公司产品销量持续增长。下游应用领域去库存后进入复苏周期，产品单价有望触底回升，公司有机会迎来一轮量价齐升的业绩增长周期。根据公司产能释放节奏的最新变化，该机构调整了盈利预测，预计公司2023/2024/2025 年收入分别为18.14/28.11/38.97亿元，归母净利润分别为0.13/2.01/3.32 亿元，对应EPS 分别为0.07/1.17/1.94 亿元，对应PE 分别为386/24/15 倍，维持“买入”评级。
投资建议：公司产品结构不断优化，疆内乌苏也进入恢复增长期，原材料价格下行将逐步体现在报表端，预计公司2023-2025 年归母净利润为15.11/17.49/20.79 亿元，对应EPS 为3.12/3.61/4.30 元，维持公司“买入”评级。
盈利预测与投资建议。预计2023-2025 年公司归母净利润分别为46.0、53.7、63.4 亿元。考虑到公司在PCB 领域位居全球龙头的地位、23H1 和2024 年下游需求或有逐步回暖预期，汽车和服务器等新业务逐渐放量，叠加公司新产能建设未来不断落地、释放，该机构保守给予公司2024 年13 倍PE 估值，对应目标价30.0 元。首次覆盖，给予“买入”评级。
